理财子公司携低费率入局 资管行业价格战再升级

2020-06-10 10:02:01 来源:上海证券报 6个月大赚574%!

  银行理财子公司与公募基金公司之间的竞争愈演愈烈,“战火”已蔓延至权益类产品。近期,光大理财子公司发行的阳光红卫生安全主题精选公募理财产品宣告成立,这是银行理财子公司发行的与公募股票型基金较为接近的一款产品。值得注意的是,该产品管理费率明显低于股票型基金。在业内人士看来,银行理财子公司以低费率进入权益类产品市场,意味着资管行业竞争进一步升级。

  公开资料显示,阳光红卫生安全主题精选明确定位为权益类产品,权益类资产投资规模合计不低于净资产的80%,业绩比较基准是中证800 指数收益率×80%+中证全债指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%,与股票型基金的投资范围基本一致。

  引发业内热议的是,阳光红卫生安全主题精选管理费率为1%,免认购费,明显低于同类型公募基金。据统计,剔除采取浮动管理费率的普通股票型基金九成以上管理费率为1。5%。

  在沪上一位基金研究员看来,银行理财子公司当前重心仍是“固收+”产品,发展权益产品需要较长时间积淀,搭建投研团队绝非一时之功。从短期来看,股票型基金受到的冲击并不会太大,站在投资者角度,投资权益类产品更关注基金经理过往业绩,管理费因素考虑得并不多,短期内大概率不会引起股票型基金的大规模费率战。

  不过,多位业内人士表示,银行理财子公司此番来势汹汹,公募基金还是承受了较大的压力。整体而言,随着费率竞争在ETF、固收、主动权益等多个领域展开,资管行业价格战仍可能继续扩散。在新参与者陆续加入、资管行业竞争加剧、指数基金等低费率产品普及度提升等因素共同作用下,基金产品费率中枢下行已是大势所趋。

  华南一位基金公司营销总监坦言,中小型基金公司的生存境遇或越来越艰难。“中小基金公司的渠道力量往往较为薄弱,如果基金业绩不够突出,并且收取的管理费率又比银行理财子公司高,投资者为什么选择你?”

  目前,多数银行理财子公司在权益资产上的投资依然选择和公募基金合作。例如,建信理财“诚益”定增封闭式理财产品的投资合作机构包括博时基金财通基金汇添富基金等,上述基金公司均将根据合同约定对受托资金进行投资和管理。

  不过,阳光红卫生安全主题精选的产品合同显示,该产品的投资决策、交易执行等全部由光大理财子公司独立完成,合作机构只有国联证券,主要提供投资管理与风险控制等方面的信息技术服务。

  沪上一家基金公司董事长透露,目前多家银行理财子公司依然会委托基金公司进行资金管理,但如果银行理财子公司自己发展起来,可能会收回资金自主管理,未来公募基金将面临银行理财子公司更为直接的同台竞争。

关键词阅读:理财子公司 资管

责任编辑:葛文静 RF11049
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